CFA考试内容（上）

CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992年CFA考生阅读材料的统计，水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种，水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。

　　考试内容主要包括：

　　①伦理和职业标准；

　　②财务会计；

　　③数量技术；

　　④经济学；

　　⑤固定收益证券分析；

　　⑥权益证券分析；

　　⑦组织合管理。

　　现将各部分按不同水平内容介绍如下（以1992年CFA考试内容为例）。

　　1.伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有：

　　①适用法律和监管。

　　它包括信用标准的本质和适用性；相关法规；监管团体的组织和目的。

　　②职业准则和标准。

　　它包括伦理准则；职业操守标准；ICFA有关规章；AIMR有关规章。

　　③伦理标准和职业义务。

　　它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建议；补偿利益冲突；信用责任（以上为初级应考内容）；职业道德；投资适宜性。

　　④伦理行为的问题识别与管理。

　　它包括信用责任；内部交易；公司治理和机构投资者：“谨慎人”原则（以上为中级加考内容）；能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突一般企业伦理价值和义务；伦理组织变化（以上为高级加考内容）。

　　2.财务会计它涉及的内容有：

　　①基本会计报表的作用与功能包括收益表；资产负债表；现金流量表。

　　②会计报表的解释和使用包括收入识别；存货成本；折扣方法；可市场化证券投资；表外融资；不良债务重组；租凭和所得税（以上为初级应考内容）；流动现金流分析、汇总；公司间投资和企业合并。

　　③若干专题：如财务报表分析的目的；有效市场假设的意义；会计标准；财务报表的调整；国际会计和价格水平调整等。 （中、高级应考①～③的全部科目）。

　　3.数量分析它涉及内容有：

　　①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；风险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）

　　②高级回归分析基本及高级期权和期货定价 （①～②为中、等级应考内容）。