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杜邦分析是基于净资产收益率(ROE)的财务比率,用于分析公司提高净资产回报的能力。 该方法将净资产回报率分解为若干个组成部分,来解释公司是从哪些方面来提高投资者的回报。
杜邦分析主要考察ROE的三个组成部分:利润率、总资产周转率和财务杠杆。这三个业绩指标表明公司可以通过维持高利润率,提高资产周转率或提高财务杠杆来提高ROE,即:
例如,A公司和B公司的ROE均为15%,但是它们的优势和劣势却完全相反。 虽然B公司的净利润率较高,但其资产周转率一般,因此B公司的ROE主要依靠其较高的财务杠杆,因此B公司的回报率虽然和A公司相同,但风险更高。
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周教授 说知识点: 杜邦分析法_Dupont Analysis
杜邦分析是基于净资产收益率(ROE)的财务比率,用于分析公司提高净资产回报的能力。 该方法将净资产回报率分解为若干个组成部分,来解释公司是从哪些方面来提高投资者的回报。
杜邦分析主要考察ROE的三个组成部分:利润率、总资产周转率和财务杠杆。这三个业绩指标表明公司可以通过维持高利润率,提高资产周转率或提高财务杠杆来提高ROE,即:
例如,A公司和B公司的ROE均为15%,但是它们的优势和劣势却完全相反。 虽然B公司的净利润率较高,但其资产周转率一般,因此B公司的ROE主要依靠其较高的财务杠杆,因此B公司的回报率虽然和A公司相同,但风险更高。